thinkpool

신한투자증권에서 28일 AP시스템(265520)에 대해 "목적지는 그대로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "2025년 반도체 RTP 장비, 2026년 반도체 레이저 장비. 상반기 반도체 포트폴리오 확대 기대감으로 주가 상승 후 현재 조정 국면. 반도체 매출 확대 가능성에 대한 불확실성이 반영된 것으로 판단. 하지만 1) 10년 이상 장비 공급 기반의 레퍼런스, 2) 짧은 리드타임을 경쟁력으로 반도체 장비 출하량 증가. 실제로 RTP 장비 중심의 수주가 지속되고 있으며 시장 내 입지 확대. 2025년 반도체 장비 매출 + 107.6% 성장. 판매 실적은 양호했으나 다소 아쉬운 제품 믹스. 목표주가 26,000원으로 하향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 1,346억(+4.1%, 이하 전분기대비), 영업이익 164억원(+21.9%) 전망. 디스플레이/반도체/2차전지 장비 매출은 계획대로 공급한 것으로 예상. 다만 저마진 중심의 제품 믹스 및 파츠 매출 부진으로 영업이익률 하향(15.1% → 12.2%). 수익성이 높은 파츠의 경우 10월 중화권 패널업체의 평균 가동률이 10% 이상 하락한 영향으로 판단. 배경은 1) 10월 중국 국경절 연휴에 따른 조업일수 감소, 2) 패널가격 방어 전략. 10월 패널 재고 안정화 이후 11월부터 가동률은 70%대 수준으로 다시 회복할 전망. 이에 4Q24 파트 매출 정상화에 따른 성장 전환 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 50,000원까지 높아졌다가 2024년8월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.28 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.26 목표가 30,000 투자의견 매수

- 2024.06.10 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.05.08 목표가 50,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.28 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권