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하이투자증권에서 15일 AP시스템(265520)에 대해 "2021년 수주 모멘텀 둔화될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "4Q20 실적 시장 기대치 부합 예상. 2021년 신규 수주 모멘텀은 둔화될 것으로 전망. 당분간 국내 주력 고객사인 삼성디스플레이의 대규모 신규 투자를 기대하기는 어려워 보임. 삼성디스플레이의 주력 사업인 중소형 OLED 는 중국 업체들과의 경쟁이 점차 심화될 가능성이 존재하기 때문. LCD 사업 중단 결정 이후 새롭게 준비중인 QD-OLED 설비 확장 속도도 시장의 기대보다 더딘 상황. 주가가 단시일 내에 의미 있는 상승이 제한적일 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 4Q20 실적은 매출액 1,596억원(YoY: -3%, QoQ: -2%), 영업이익 110억원(YoY: -2%, QoQ: -36%)을 기록하며 시장기대치(매출액1,552억원, 영업이익108억원)에 부합할 것으로 전망됨. 2021년 매출액과 영업이익은 각각 6,369억원(YoY: +11%), 514억원(YoY: +15%)을 기록할 것으로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 37,000원까지 높아졌다가 2020년3월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.15 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.25 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.26 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.15 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.12 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.11.12 목표가 30,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.12 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 한양증권