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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -2.24% - 증권사 목표주가 30,400원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.31%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 29,250원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 25일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.92% 하락하면서 23,250원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 8.39% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 9.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비보존 헬스케어	1위	3.5%	5위	4.0%	5위	1.1
에이디테크놀로지	2위	2.9%	3위	11.5%	4위	3.9
프로텍	3위	2.6%	1위	15.3%	2위	5.8
SKC 솔믹스	4위	2.2%	2위	13.6%	1위	6.1
AP시스템	5위	1.9%	4위	8.4%	3위	4.4
코스닥	-	1.2%	-	10.3%	-	8.5
반도체	-	1.6%	-	14.8%	-	9.2

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -2.24%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 2.24% 하락하고 있다.

SKC 솔믹스	5,600원 ▼70(-1.23%)	비보존 헬스케어	2,205원 ▲50(+2.32%)
에이디테크놀로지	25,800원 ▼1000(-3.73%)	프로텍	29,000원 ▼950(-3.17%)

증권사 목표주가 30,400원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 30,400원이다. 현재 주가는 23,250원으로 7,150원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 소현철 에널리스트가 " Wait and See, 향후 모든 스마트폰의 디스플레이가 OLED로 전환될 전망. 최근 애플 아이폰12 판매가 기대치를 상회하고 있으며 북미 지역을 중심으로 5G 스마트폰 판매가 크게 증가하고 있다. 동사 주가는 삼성디스플레이의 중소형 OLED 투자 재개에 달려 있다고 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김선우 에널리스트가 " SDC 투자 모멘텀에는 다소 시간이 필요, 삼성디스플레이의 QD-OLED는 빨라야 4Q21 양산 시작되리라 예상. 주요 잠재 고객의 출시 의사가 불투명해졌기 때문. 그 다음 차세대 기술 QNED에 더 높은 기대가 필요한 상황. 장비주 특성 상 주가의 수주/실적 선행성은 1년을 능가하기도 함. 하지만 아직 SDC의 시설 투자 계획은 준비돼있지 않다 판단. 당분간 해외 수주에 기반한 영업 활동 예상. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.72%로 업종평균 수준.PER은 22.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	AP시스템	SKC 솔믹스	프로텍	에이디테크놀로지	비보존 헬스케어
ROE	17.9	-	-	-1.5	-14.6
PER	22.9	-	-	-	-
PBR	4.1	-	-	1.9	5.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 3.31%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.78%를 보였으며 기관은 9.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.44%로 가장 높았고, 외국인이 12.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,250원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 29,250원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 22,150원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 22,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 22,150원대의 지지가능성과 29,250원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.