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한양증권에서 30일 AP시스템(265520)에 대해 "기다림의 미학"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

한양증권 송유종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한양증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "1H21 이후 기존 L7-2 7세대 라인에 A4-2 신규투자가 기대가 되나, 해당 신규수주분은 21년 실적 반영에 어려울 것으로 예상. 21년도에는 1Q20 BOE B12 신규수주분이 매출에 반영되면서 안정적인 실적 흐름을 보일 것으로 예상이 되나, 삼성디스플레이와 BOE 중소형 OLED 신규투자 규모에 대한 명확한 시그널이 나오기 전까지는 보수적인 관점에서 접근 권고."라고 분석했다.

또한 한양증권에서 "3Q20 매출액은 1,693억원(+132% QoQ, +158% YoY), 영업이익은 124억원(+40% QoQ, +293% YoY) 으로 기존 예상보다 소폭 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 2021년 예상 매출액은 6,482억원 (+11% YoY), 영업이익은 537억원(+32% YoY)으로 기존 예상했던 연간 실적 전망치를 큰 폭 하회할 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년7월 37,000원까지 높아졌다가 2020년8월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한양증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[한양증권 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.06 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 한양증권

- 2020.10.15 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.10.14 목표가 28,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.09.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권