thinkpool

키움증권에서 15일 AP시스템(265520)에 대해 "인고의 시간"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

키움증권 김소원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "수 년간 유지되고 있는 독보적인 ELA 장비의 기술력과 1H21에 진행될 Tianma, Visionox의 OLED 투자를 고려하면 현 주가(2021E P/E 10x)에서 추가 하락은 제한적일 것으로 예상되나, 결국 주가의 상승 트리거는 삼성디스플레이의 중소형 OLED 투자나 BOE B12와 같은 대규모 신규 투자가 될 것으로 판단됨. 관련 투자가 가시화될 2Q21 이후를 기대하며 매수하는 전략을 추천함. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q20 실적은 매출액 1,663억원(+29%QoQ, +153%YoY), 영업이익 129억원(+47%QoQ, +311%YoY)으로, 기대치를 하회할 전망. 4Q20 영업이익은 119억원(-8%QoQ, +6%YoY)으로 예상되며, 전반적으로 올해 연간 실적에 미치는 영향은 제한적. 2021년 예상 실적은 매출액 6,021억원(+4%YoY), 영업이익475억원(+14%YoY)으로, 기존 전망치를 크게 하회할 것으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 40,000원까지 높아졌다가 2020년7월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.10.15 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.05 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.15 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.10.14 목표가 28,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.09.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.08.14 목표가 28,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권