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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.13% - 증권사 목표주가 31,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.31%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 29,250원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 14일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.2% 하락하면서 24,400원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 2.79% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
와이아이케이	1위	4.3%	1위	16.7%	1위	3.8
원익머트리얼즈	2위	2.5%	2위	-0.9%	2위	-0.3
테크윙	3위	2.5%	5위	-6.8%	5위	-2.7
주성엔지니어링	4위	2.4%	4위	-5.7%	4위	-2.3
AP시스템	5위	2.0%	3위	-2.8%	3위	-1.3
코스닥	-	0.8%	-	8.8%	-	11.0
반도체	-	1.4%	-	8.1%	-	5.7

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.13%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.13% 하락하고 있다.

주성엔지니어링	7,320원 ▼170(-2.27%)	와이아이케이	5,250원 ▲20(+0.38%)
테크윙	19,800원 ▼200(-1.00%)	원익머트리얼즈	27,450원 ▼450(-1.61%)

증권사 목표주가 31,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 31,600원이다. 현재 주가는 24,400원으로 7,200원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 김동원 에널리스트가 " OLED 신규 투자가 관건, LTPS ELA 장비의 독과점적 점유율을 확보하고 있어 향후 flexible OLED 신규투자가 실적과 주가의 핵심지표로 판단. 특히 ① 코로나19로 삼성디스플레이 (SDC), 중국 패널업체의 flexible OLED 신규투자 가시성이 제한적이고, ② 올해 신규수주 (5,426억원, +95% YoY) 대부분이 상반기에 인식됨에 따라 하반기 신규수주 강도는 다소 약해질 전망. 삼성디스플레이 flexible OLED 신규투자가 관건.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 유안타증권의 김광진 에널리스트가 " 양호한 실적 . 하반기 기대, 하반기 삼성디스플레이 OLED라인 가동률 상승에 따라 파츠 매출 성장 기대. 상반기를 저점으로 하반기 가파른 실적 개선 예상. 특히, Tianma Xianmen 팹 Ph1에 대한 투자 움직임 확인됨에 따라 하반기 중국향 신규 수주 모멘텀 부각될 수 있을 것으로 판단. 또한 다소 보수적으로 진행된 삼성디스플레이 투자도 내년부터 재개(L7-2, A1 전환투자 등)될 것으로 기대돼 실적 우상향 가능할 것으로 판단. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.72%로 업종평균 수준.PER은 22.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	AP시스템	와이아이케이	테크윙	주성엔지니어링	원익머트리얼즈
ROE	17.9	-	-	19.5	-
PER	22.9	-	-	8.1	-
PBR	4.1	-	-	1.6	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 3.31%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.34%를 보였으며 기관은 4.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.05%로 가장 높았고, 외국인이 8.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,250원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 29,250원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 22,150원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 22,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 22,150원대의 지지가능성과 29,250원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

에이피시스템(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월11일 :