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KB증권에서 14일 AP시스템(265520)에 대해 "OLED 신규 투자가 관건"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 AP시스템(265520)에 대해 " LTPS ELA 장비의 독과점적 점유율을 확보하고 있어 향후 flexible OLED 신규투자가 실적과 주가의 핵심지표로 판단. 특히 ① 코로나19로 삼성디스플레이 (SDC), 중국 패널업체의 flexible OLED 신규투자 가시성이 제한적이고, ② 올해 신규수주 (5,426억원, +95% YoY) 대부분이 상반기에 인식됨에 따라 하반기 신규수주 강도는 다소 약해질 전망. 삼성디스플레이 flexible OLED 신규투자가 관건."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,285억원 (+6% QoQ, -11% YoY), 88억원 (+11% QoQ, -19% YoY)으로 컨센서스에 부합하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 31,000원이 고점으로, 반대로 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 28,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 28,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.26 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.12 목표가 29,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 28,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.08.12 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.12 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.08.12 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권