thinkpool

하나금융투자에서 12일 AP시스템(265520)에 대해 "Coherent 코멘트와 전방 수요 감안, 당분간 보수적 접근"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 AP시스템(265520)에 대해 "향후 OLED 관련 수주 추이를 보수적으로 전망. AP시스템의 분기별 신규 수주 금액 역시 수주 비중 80% 차지하는 중화권 투자 스케줄 및 삼성디스플레이의 투자 니즈 감안시 2020년 1분기 3,450억원이 향후 약 1년 내 peak 였을 가능성이 높다고 판단. 가장 중요한 삼성디스플레이 중소형 OLED 투자 규모 가늠 전까지는 트레이딩 관점 접근을 권고함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2Q20 실적은 매출 1,285억원(YoY -11%), 영업이익 88억원(YoY -19%)으로 컨센서스에 부합했음. 2020년 3분기 실적은 매출 1,685억원(YoY +157%), 영업이익122억원(YoY +287%)이 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 28,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.12 목표가 28,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.05.13 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2020.03.05 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2019.11.12 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2019.08.13 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.12 목표가 28,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.08.12 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 한양증권

- 2020.07.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.07.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권