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유안타증권에서 13일 AP시스템(265520)에 대해 "코로나19 우려는 기우(杞憂) "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

유안타증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "중국 패널업체들의 공격적인 증설 계획을 감안할 때 중국에서의 추가 수주 모멘텀 여전히 풍부. 특히 A5 공사가 재개된 가운데, 삼성디스플레이의 신규 중소형 OLED라인에 대한 투자 기대감도 유효. 폴더블 및 5G 스마트폰 출하량 증가에 따른 중소형 패널 수요 증가 감안 시 추가 Capex 필요성은 매우 높음. 투자계획이 구체화될 경우 동사의 가파른 실적 성장 사이클 진입을 전망."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1Q20 연결실적은 매출액 1,211억원(+38.9%, YoY), 영업이익 79억원(+146%, YoY)으로 당사 추정치(매출액 1,198억원, 영업이익 79억원) 부합. 2Q20 예상 실적은 매출액 1,233억원(-14.8%, YoY), 영업이익 83억원(-23.7%, YoY) 전망. 올해 실적은 매출액 6,169억원(+33.5%, YoY), 영업이익 460억원(+61.9%, YoY) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.05.13 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.13 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.05.13 목표가 37,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.04.01 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.03.26 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권