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KB증권에서 26일 AP시스템(265520)에 대해 "양호한 수주 증가 전망 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "향후 OLED 장비업체 실적과 주가 촉매는 단연 삼성디스플레이 중소형 OLED 투자가 될 전망. 1분기 삼성디스플레이 중소형 OLED 가동률은 중국 수요감소로 50%로 추정, 애플 OLED 주문량 증가로 2분기 평균 90%까지 상승할 것으로 예상. 삼성디스플레이는 향후 코로나19에 따른 디스플레이 수요, 공급, 투자 등 모든 부문의 불확실성을 고려한 후 투자를 결정할 것으로 예상. 현 시점에서 A5 투자 기대는 다소 시기상조로 판담됨."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 1,118억원 (+28% YoY, -31% QoQ), 76억원 (+136% YoY, -27% QoQ)으로 컨센서스 영업이익에 부합할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 한때 2019년5월 29,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 31,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.12 목표가 29,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.15 목표가 29,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.11 목표가 31,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.26 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.03.25 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.05 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.03.05 목표가 37,000 투자의견 BUY 하나금융투자