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하이투자증권에서 26일 AP시스템(265520)에 대해 "중국 OLED 전공정 설비 투자 본격화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "-중국Visionox와 1,467억원 규모의 ELA 장비공급계약 체결공시 -최근 언론에 보도된바와같 4Q19부터 삼성디스플레이의 8세대QD-OLED 투자가 시작되면서 동사의Glass 합착봉지설비 신규수주가 예상된다는점도 긍정적 -이번 수주확보로 20년실적개선은 확정적, Parts 부문매출에 주목: 주력제품인ELA 장비의 기술적 진입장벽이 높고, 연간전체매출액의 약50% 가량을 Parts 부문이 꾸준히 뒷받침해주면서 안정적인 실적"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "현주가의 Valuation 배수는 올해 실적기준으로는 P/E 26.8배로 다소 부담스러울수있으나 납기일로 매출이 인식되는 장비업의 회계기준특성상 하반기 발생할 중국과 삼성디스플레이 신규 수주모멘텀과 이를반영한2020년실적에 초점을 맞춰야할 시점이다. 2020년 예상실적기준 P/E 8.1배에 불과한 동사주가의 점진적인상승세가 전망되는바 긍정적인 시각을유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 37,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.05 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.26 목표가 37,000 투자의견 BUY(상향)

- 2018.10.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.13 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.12 목표가 29,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2019.08.13 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우