종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]AP시스템, "ELA, TFE, …" BUY(유지)-유안타증권
게시글 내용
| 유안타증권에서 21일 AP시스템(265520)에 대해 "ELA, TFE, 라미네이팅까지 간다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다. 유안타증권 최영산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 유안타증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "신규 장비인 POLED TFE 장비 또한 올해 고객사 평가를 받을 수 있을 것으로 보이며, 향후 고객사의 POLED CAPA 확장 시, ELA와 함께 큰 수혜를 가져갈 수 있을 것으로 보인다. 또한 SDC의 향후 중소형 라인 투자 시, 라미네이팅 공정 경험이 있는 동사의 수혜도 매우 높다고 판단된다. A3라인에 해당하는 후공정 라인 라미네이팅 경험이 있는 업체는 동사와 톱텍, 제이스텍 정도에 불과하기 때문이다"라고 분석했다. 또한 유안타증권에서 "AP시스템(이하 동사)에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가 또한 유지한다. 4Q18 실적은 매출액 1,770억원(YoY -19.7%), 영업이익 136억원(YoY 흑자전환)으로 시장 컨센서스를 하회한 실적이 예상된다. 2019년 매출액은 7,246억원(YoY -0.6%), 영업이익 542억원(YoY +2.9%)으로 추정한다. 당사가 이번 OLED cycle의 핵심 장비주로 뽑는 에스에프에이, 야스, AP시스템 중에서 동사만이 유일하게 인도기준으로 매출 인식을 진행하기 때문에, 수주 모멘텀에 비해 실적 상승폭이 크지 않다"라고 밝혔다. 한편 "현재 2019F P/E는 약 7.6x로, 사실상 BOE의 B12(48K), B15(48K) 발표와 GVO의 V3(30K) 발표,그리고 SDC의 연간 CAPEX cycle 증가와, Y-OCTA로 인한 CAPA loss 등 만을 고려하더라도, 현재 밸류에이션은 저평가 수준이다. 목표주가는 2019F EPS에 과거 OLED cycle 진입 초기였던 15년 중반 장비업종 평균 P/E인 10.5x를 적용하였다. 현재의 OLED 장비 cycle에서 에스에프에이와 AP시스템 모두 2019F P/E 10x~11x 구간으로의 진입이 정당하다는 판단이다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 60,000원까지 높아졌다가 2018년11월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(MAINTAIN) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 32,143 | 38,000 | 26,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록