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흥국증권에서 15일 펄어비스(263750)에 대해 "사건은 다가와 Ah Oh Ay"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "2024년 하반기: 수상하다 수상해. 게임스컴 출품으로 게임스컴 어워드에서 ‘액션 어드벤처‘, ‘롤플레잉’ 등 수상할 수 있는 부문이 많은 AAA PC/콘솔 장르임을 감안하면 수상 가능성이 높으며 총 15개 부문 중 플랫폼 대상 5종을 제외하면 약 10개 정도 부문의 후보가 될 수 있음. 더게임어워드는 11월까지 얼리억세스등 대중이 접근할 수 있도록 출시되어야 한다는 점에서 수상 가능한 영역은 ‘가장 기대되는 게임’ 부문."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2분기 매출액은 872억원(11.3% YoY, 2.1% QoQ), 영업이익 -81억원(적전 YoY, 적전 QoQ, opm -9.3%)을 기록할 것으로 전망. <검은사막>의 대규모 업데이트가 6월말 진행되며 매출은 소폭 반등할 것으로 전망. 다만, <붉은사막>의 출시 예정일이 확정된 가운데 막바지 폴리싱 작업과 마케팅을 위한 비용으로 인해 적자 전환을 예상. 프랑스 ‘하이델 연회’가 6월 22일, 독일 ‘ 게임스컴’ 8월 등 해외 프로모션과 오프라인 행사비용 지출을 감안. 그러나 영업이익 적자에도 <붉은사막>의 수상 혹은 출시시기와 관련된 모멘텀이 무엇보다도 강력한 상황임. 올 초 <붉은사막>의 출시 가능성에 대해 부정적이었던 여론을 감안하면 출시가 확정됐다는 점은 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.07.15 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.15 목표가 64,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.06.25 목표가 63,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.06.12 목표가 50,000 투자의견 BUY NH투자증권