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교보증권에서 18일 펄어비스(263750)에 대해 "다가오는 붉은사막 출시와 EVE의 신작들"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "목표주가를 58,000원으로 하향. 목표주가 하향은 PC버전 검은사막 매출 및 이익 추정치 변동에 따라 12MF 지배주주순이익을 1,625억원으로 종전 대비 -9.8% 조정함에 따름. 목표주가 하향조정에도 불구하고, 현 주가 수준과 모멘텀은 트레이딩 가능한 구간으로 판단. 이는 1) 붉은사막과 관련해 4Q23 내 추가적인 마케팅 활동을 전개할 가능성이 높다고 판단되며, 2) 9/21~23 개최된 ‘이브 팬페스타 2023’에서 이브 온라 인과 연동된 1인칭 PvPvE 슈터 게임인 ‘이브 뱅가드’(12월 공개테스트 예정)와모바일 기반의 이브 IP 신작인 ‘이브 갤럭시 컨퀘스트’(4분기 일부 지역 소프트 런칭, 2024년 글로벌 출시 예정)를 공개해 2024년 이익에 기여 가능할 것으로 예상 되기 때문."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q23 매출은 952억원(YoY -2.2%), 영업이익은 48억원(YoY -59.8%)을 기록해 시장 예상치(매출 990억원, 영업이익 67억원)을 하회하였을 것으로 추정. 매출 기대치 하회는 3분기 검은사막 PC 트래픽 증대에 따른 매출 증대 효과에 대한 시장의 눈높이가 다소 높았던 영향으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년4월 47,000원까지 내려갔다가 2023년8월 62,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 93,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.18 목표가 58,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.08.11 목표가 62,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.07.17 목표가 59,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.04.25 목표가 47,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.02.15 목표가 51,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.18 목표가 58,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2023.10.18 목표가 93,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.10.16 목표가 62,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.10.12 목표가 68,000 투자의견 BUY 메리츠증권