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한화투자증권에서 15일 펄어비스(263750)에 대해 "모멘텀 소강 속 변화가 필요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "4분기 실적은 시장 기대치 하회. ‘23년 말 붉은사막 개발 완료, 1H24 출시 예상. 동사가 지분 38%를 보유하고 있는 관계사 빅게임스튜디오의 신작 블랙클로버가 조만간 출시되겠지만, 지분법 이익으로 반영되는 만큼 매출과 영업이익 단의 개선 시기는 '24년이 될 것으로 예상함. 기대작의 출시가 구체화될 때까지 의미있는 주가 반등 가능성이 낮지만, 견조한 검은사막 PC 매출과 비용 통제 노력으로 이익 레벨이 지지될 것으로 판단해, 기업가치의 추가적인 하락 폭도 제한적일 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 1032억 원, 영업이익 36억 원을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년2월 130,000원까지 높아졌다가 2022년11월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.15 목표가 50,000 투자의견 HOLD

- 2022.11.10 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.15 목표가 50,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2023.02.15 목표가 48,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권

- 2023.02.15 목표가 47,000 투자의견 중립(유지) 미래에셋증권

- 2023.02.15 목표가 78,000 투자의견 BUY 메리츠증권