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대신증권에서 10일 펄어비스(263750)에 대해 "버티는 검은사막, 우려의 붉은사막"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "검은사막은 PC의 경우 환효과 및 컨텐츠 업데이트를 통해 매출 반등. 단, 모바일 매출은 감소세 지속. 모바일 게임의 매출 감소에 따라 지급 수수료 역시 감소하면서 영업이익은 예상치를 상회. 모바일 매출 감소세는 지속될 것으로 예상. 단, 매출 비중이 가장 큰 PC 게임이 환효과를 제거하더라도 견조한 매출 수준 유지하고 있는 것으로 판단. PC 매출은 4분기에도 3분기와 유사한 수준 예상. 2023년 4분기 신작 붉은사막의 출시 일정이 더 지연될 가능성 낮지 않다고 판단. 출시 일정이 가시화될 때까지 보수적인 접근 필요."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 매출액 973억원(YoY 0.9%, QoQ 3.5%), 영업이익 120억원(YoY 17%, QoQ 흑전)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년2월 130,000원까지 높아졌다가 2022년5월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.11.10 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.04 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.10 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.11.10 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2022.11.10 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.11.10 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권