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KB증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "2분기 저점 통과 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "당초 예상과 달리 붉은사막은 4Q21→2Q22까지 지연될 전망. 검은사막 모바일의 중국 출시에 회사의 역량이 집중되는 가운데, 신작게임의 출시 일정이 순차적으로 연기될 것으로 가정. 펄어비스는 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 검은사막 PC 역시 중국 진출을 추진중이라고 밝혔는데, 1H22 중 중국 진출이 가시화될 시 붉은사막의 추가 지연 역시 가능함. 다만, 붉은사막이 서구권을 중심으로 높은 인기를 얻을 것이라는 전망은 유지함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 실적은 매출액 885억원 (-12.3% QoQ, -32.8% YoY), 영업적자 60억원 (적전 QoQ, 적전 YoY)을 기록하면서 컨센서스를 하회했음. 2022년 매출액은 8,479억원 (+117.9% YoY), 영업이익은 3,444억원 (+809.9% YoY)으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 69,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 80,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 114,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.08.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.13 목표가 69,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.02.17 목표가 69,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.27 목표가 47,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.07.28 목표가 95,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.07.23 목표가 114,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2021.07.21 목표가 75,000 투자의견 HOLD 삼성증권