thinkpool

NH투자증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "아직은 높은 Valuation이 부담"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "연말 출시를 준비 중인 ‘붉은사막’이 기대되는 신작이지만, 기존 ‘검은사막’의 매출 하락세로 2021년 영업이익은 전년대비 역성장할 전망이며, 2021년 PER은 31.9배로 경쟁사(엔씨소프트 22.2배, 컴투스 12.3배) 대비 높은 수준. ‘붉은사막’은 여름에 추가적인 정보가 공개될 예정. 연말 출시를 위한 준비가 차근히 진행되고 있다는 점은 긍정적이나, 아직 출시까지 시기가 많이남아있어 모멘텀을 받기에는 이르다고 판단. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 1,009억원(-24.2% y-y, -4.5% q-q), 영업이익 131억원(-71.7% y-y, -34.5% q-q)을 기록. 영업이익은 시장 컨센서스 277억원을 하회하며 부진한 모습을 보임. 2021년 영업이익은 1,512억원으로 전년대비 3.9% 감소 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 48,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 55,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.13 목표가 55,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.12.15 목표가 48,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.13 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.14 목표가 37,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.21 목표가 37,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.13 목표가 55,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.05.13 목표가 69,000 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2021.05.12 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.05.13 목표가 90,000 투자의견 STRONG BUY KTB투자증권