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삼성증권에서 16일 펄어비스(263750)에 대해 "붉은사막 기대감, 주가에 선반영"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "회사는 차기작 붉은사막의 연내 출시를 위해 최대한 노력하겠다고 밝힘. 회사의 목표대로 연말 게임이 출시되면 매출은 내년부터 본격적으로 반영될 전망. 매출의 약 절반을 차지하는 검사 모바일의 매출은 감소세가 지속되고 있음. 리니지 시리즈를 제외한 대부분의 모바일 MMORPG의 속성을 감안하면 검사 모바일의 매출 감소는 올해도 불가피할 전망. 올해 영업이익은 전년대비 30% 이상 감소될 전망. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 매출액은 1,056억원으로 QoQ 10.7% 감소하여 컨센서스를 8.0% 하회. 4분기 영업이익은 QoQ 50.7% 감소한 200억원을 기록. 컨센서스를 48.4% 하회. 당사는 붉은사막에서 22년과 23년 각각 1,400억원과 2,800억원의 매출을 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년1월 190,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 290,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.02.16 목표가 290,000 투자의견 HOLD

- 2021.01.13 목표가 250,000 투자의견 HOLD

- 2020.09.08 목표가 210,000 투자의견 HOLD

- 2020.07.20 목표가 190,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.16 목표가 290,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.17 목표가 375,000 투자의견 TRADING BUY(상향) 신한금융투자

- 2021.02.17 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2021.02.17 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권