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KB증권에서 17일 펄어비스(263750)에 대해 "붉은 사막에 거는 높은 기대 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 345,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.9%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 펄어비스(263750)에 대해 " 붉은사막은 지난 12월 트레일러 공개 이후 흥행에 대한 기대감이 높아지고 있음. KB증권은 2021년과 2022년 붉은사막의 판매고를 100만장, 148만장, 유료아이템 판매를 포함한 매출은 660억원, 1,328억원으로 각각 추정함. 단기간 내 펄어비스의 추가적인 주가상승 모멘텀은 크지 않아 보임. 최근 가파른 주가 상승으로 긍정적인 이슈를 선반영한 가운데 붉은사막 출시 전까지 기출시된 게임들의 매출은 완만한 우하향 추세가 예상됨."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q20 실적은 매출액 1,056억원 (-10.7% QoQ, -13.6% YoY), 영업이익 200억원 (-50.7% QoQ, -29.9% YoY)을 기록하면서 컨센서스를 각각 8.0%, 48.4% 하회했음. 검은사막 PC는 2월부터 자체서비스 전환이 예정됨에 따라 2021년 매출이 2,006억원 (+53.8% YoY)을 기록할 전망. 총매출 인식으로 인한 매출상승과 전환이후 공격적인 마케팅으로 인한 이용자 유입에 힘입어 PC 매출의 반등이 예상됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 345,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.02.17 목표가 345,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.27 목표가 235,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.27 목표가 235,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.17 목표가 345,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.02.17 목표가 326,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.02.17 목표가 500,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.01.29 목표가 420,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권