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메리츠증권에서 15일 펄어비스(263750)에 대해 "기다림의 미학"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "4분기 PC/콘솔 게임의 계절적 성수기이나 11월 PS5 출시, 12월 22일 ‘검은사막 M’ 노바 업데이트 진행하며 프로모션 진행 시점 지연됨. 21년 2월 20일부터 ‘검은사막(PC)’의 북미/유럽 게임 퍼블리싱 이관. 1월 사전 프로모션 진행되며 스팀 판매량 3위 기록하는 등의 이용자 반응 양호. 성공 가능성이 높은 글로벌 IP 개발사인 펄어비스에 대한 중장기 투자 전략 유효함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 1,198억원(-1.5% YoY), 367억원(+28.8% YoY)으로 컨센서스(매출액 1,216억원, 영업이익 406억원) 대비 부합함. 영업이익률은 30.6%(-3.6%pQoQ)로 추정, TGA(The Game Awards) 참여 등의 마케팅비가 증가하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 260,000원이 고점으로, 반대로 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.01.15 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2020.10.13 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.07.08 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.06.03 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2020.05.14 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.15 목표가 300,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.01.13 목표가 250,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.01.14 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.01.11 목표가 400,000 투자의견 BUY 하이투자증권