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대신증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "게임 내용 공개만으로는 모멘텀 부족"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

대신증권 이민아,이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "여전히 단일 IP에 대한 매출 의존도가 높다는 점이 밸류에이션 할인 요소. 2021년 4분기 붉은사막 출시 전까지 신작 공백기 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "플랫폼별로는 PC 온라인 게임 544억원(YoY 31%, QoQ -6%), 모바일 게임 521억원(YoY -32%, QoQ -8%), 콘솔 게임 118억원(YoY -27%, QoQ -31%) 기록. PC, 콘솔 게임은 2분기 높은 기저 영향으로 매출 감소. 한국, 일본 등 주요 지역에서 검은사막 모바일 매출 순위 하락세가 이어지고 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년5월 210,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 190,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.10.13 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.08.14 목표가 200,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.07.13 목표가 210,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.05.14 목표가 210,000 투자의견 MARKTPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 220,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2020.11.13 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.11.13 목표가 220,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2020.11.13 목표가 240,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자