thinkpool

NH투자증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "아직 출시까지 많이 남은 시간"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "검은사막’을 중심으로 한 게임 매출이 하락기에 진입. 신규 게임인 ‘붉은사막’의 출시가 2021년 4분기로 예정되어 있는 바, 아직 신작 모멘텀을 받기에는 조금 이른 시점이라고 판단함. 검은사막의 PC, 모바일, 콘솔의 출시가 마무리되었고, 지역 확장도 다 끝난상황이어서 2021년 3분기까지 전체 매출 하락은 불가피. 붉은사막은 2020년 12월 중 인게임 동영상 등이 공개될 예정이며, 2021년여름부터 신작에 대한 기대감이 고조될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 1,183억원(-12.0% y-y, -10.2% q-q), 영업이익 405억원(+2.5% y-y, -19.8% q-q)을 기록. 영업이익은 기존 당사 추정치 414억원과 유사하였고, 시장 컨센서스 465억원은 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년12월 230,000원까지 높아졌다가 2020년3월 185,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.14 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.21 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.14 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.25 목표가 185,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.11.13 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.11.13 목표가 360,000 투자의견 STRONG BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.11.13 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권