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KTB투자증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "내년 게임 업종 최고 주식이 될 것으로 기대"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 80.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "붉은사막 인게임 영상 올해 12월중에 공개 예정, 사측은 동 게임 경쟁력이 탁월하다고 강조, 차세대 콘솔 기준 글로벌 경쟁사들 주요 신작과 견주어 볼 때도 뒤떨어지지 않는 수준으로 해석, 사측이 신작 성공가능성을 높게 보는 사안은 전일 500억원 규모의 자기주식 취득 신탁계약 공시를 통해서 가늠 가능. 4분기는 계절성 성수기 이외에도 검은사막 하위호환 적용 및 리테일 패키지 판매 효과로 전분기대비 의미있는 매출증가 가능할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "펄어비스 3분기 연결 영업이익 당사 추정치 21% 하회, 검은사막 PC/콘솔 합산 매출이 전분기대비 10% 중반대 감소하면서 실적 하회의 주된 요인으로 작용."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 360,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 풀이되며 목표가평균 대비 48.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 360,000 투자의견 STRONG BUY(유지)

- 2020.09.16 목표가 360,000 투자의견 STRONG BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 360,000 투자의견 STRONG BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 360,000 투자의견 STRONG BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.11.13 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.11.13 목표가 230,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2020.11.03 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권