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흥국증권에서 18일 펄어비스(263750)에 대해 "2분기에도 이익 체력 건재, 3분기 이브 IP 성과에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

흥국증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "검은사막 모바일의 글로벌 출시 이후, 신작 부재에 대한 우려가 하방 압력으로 작용해 주가는 횡보하는 모습을 보였음. 기존 검은사막 PC버전의 직접 서비스 이후 매출 흐름이 상승세로 돌아선 점도 고무적임. 8월 13일 이브 온라인의 모바일 버전 이브 에코스(Eve Echoes)가 출시. 중국 판호를 획득하고, 퍼블리셔가 넷이즈로 변경된 이브 온라인의 매출도 상승세를 보여주고 있어 3분기는 이브 IP 게임들의 성과에 주목해야함. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'20년 2분기 영업수익(매출액) 1,317억원(-13.5% YoY, -1.1% QoQ), 영업이익 506억원(-11.2% YoY, +9.4% QoQ, opm 38.4%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 401억원을 크게 상회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.08.18 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.19 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.18 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.08.18 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.08.14 목표가 200,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.08.14 목표가 260,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권