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NH투자증권에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "차기 신작까지 많이 남아있는 시간"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "사의 대표 IP인 ‘검은사막’의 지역, 플랫폼 확장이마무리 시기에 진입. 차기 대형 신작인 ‘붉은사막’은 2021년 4분기, ‘DokeV’와 플랜8’은 2022년 출시를 예정하고 있다는 점에서 당분간 모멘텀 및 실적 공백기 진입은 불가피. Eve Echoes의 성과가 양호하면 단기적으로 모멘텀이 될 수 있겠지만, 이를 마지막으로 당분간 신규 게임의출시가 없다는 점에서 신작 기대감 공백기에 진입할 수 밖에 없고, 실적도정체할 것으로 추정."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 1,317억원(-13.5% y-y, -1.1% q-q), 영업이익 506억원(-11.2% y-y, +9.4% q-q)을 기록. 영업이익은 기존 추정치 409억원과 시장 컨센서스 403억원을 상회. 2021년 실적은 매출액 5,435억원(+6.6% y-y), 영업이익 1,635억원(-7.1% y-y)으로 영업이익은 역성장이불가피할 것으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 250,000원까지 높아졌다가 2020년3월 185,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 185,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.21 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.14 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.25 목표가 185,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2019.12.09 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.08.14 목표가 360,000 투자의견 STRONG BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.08.14 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.07.27 목표가 192,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권