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하이투자증권에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "모바일 부진과 신작 부재라는 이중고"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "지난 5월 출시한 PC게임 신잔 '섀도우 아레나'는 얼리엑세스 버전으로 매출 기여가 미미한 상황. 자회사 CCP 게임즈와 넷이즈가 공동 개발한 '이브 에코스'는 8월 13일 중국을 제외한 글로벌 지역에 출시될 예정이나 로열티 수취이기 때문에 매출 기여 제한적일 전망. 경쟁이 더욱 심화되고 있는 게임시장에서 자체 개발 신작 출시 없이 기존 게임만으로는 매출이 성장하기 어려운 구조. 중국 판호 관련 불확실성 확대. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2Q20 매출액 1,317억원(-8.4% YoY, -1.1% QoQ), 영업이익 506억원(-2.2% YoY, +9.4% QoQ)으로 시장 컨센서스를 상회하는 실적 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 250,000원까지 높아졌다가 2020년3월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 215,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.30 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.13 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.26 목표가 170,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2020.03.13 목표가 205,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.07.27 목표가 192,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.07.20 목표가 190,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.07.21 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권