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DB금융투자에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "아쉬운 신작 일정 지연"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

DB금융투자 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 펄어비스(263750)에 대해 "동사의 신작 파이프라인의 출시 일정이 붉은 사막은 4Q21, 도깨비는 22년, 플랜8은 23년으로 기존 예상보다 늦춰질 것으로 보임. 5월 섀도우 아레나가 출시가 있지만 기대감이 크지 않고 기존 IP의 중국 출시 기대감은 지속 유효하지만 불확실성이 높음. 3분기 중국 출시가 기대되는 이브 에코스는 여전히 기대 요인이지만 올해 전반적인 모멘텀이 약화된 상황. 신작 출시 지연은 더욱 아쉬운 부분."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 1,332억원(+14%QoQ, +1%YoY), 462억원(+28%QoQ, +154%YoY)으로 컨센서스 영업이익 383억원을 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 250,000원까지 높아졌다가 2020년3월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 210,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.03.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.21 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 210,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자

- 2020.05.14 목표가 185,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.05.14 목표가 225,000 투자의견 HOLD(하향) SK증권

- 2020.05.13 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권