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SK증권에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "장기화되는 신작 보릿고개 "라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 225,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "신작 출시 전까지 마케팅비용 안정화 기조 유지되며 올해 영업이익은 개선 전망. 붉은사막(4Q21), 도깨비(‘22 년), 플랜8(‘23 년) 출시 예정. 신작 공백 기간 장기화로 내년, 내후년 실적 전망은 하향 조정 불가피. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q20 매출액 1,332 억원(+0.4% YoY, +14.2% QoQ), 영업이익 462 억원(+153.9% YoY, +28.5% QoQ)를 기록하며 시장 전망치를 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년11월 255,000원까지 높아졌다가 2020년2월 225,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 225,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 225,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 225,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.29 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.13 목표가 255,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 225,000 투자의견 HOLD(하향) SK증권

- 2020.05.13 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.05.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.05.14 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권