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하이투자증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "좀 더 기다리자"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "'섀도우아레나'는 5월 21일 사전출시할 예정으로 2분기부터 매출에 일부 기여 하겠지만 '검은사막'의 콘텐츠였던 '그림자전장'을 별도 분리한 스핀 오프게임으로 '검은사막' IP의 가치 상승에는 긍정적이겠지만 매출 기여도는 제한적일 것으로 판단. 검은사막' IP 게임이 노후화되고 있는 상황에서 '붉은사막' 공개 이전까지는 투자 매력 부족 하다고 판단. CCP게임즈에 인식되는 매출규모는 연간200억원 수준에 불과할 것으로 추정."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "1Q20 매출액 1,332억원(+0.5% YoY, +14.2% QoQ), 영업이익 462억원(+153.8% YoY, +28.3% QoQ)으로 마케팅 비효율화로 영업이익은 시장 예상치를 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 250,000원까지 높아졌다가 2020년3월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 215,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.13 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.26 목표가 170,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2020.03.13 목표가 205,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.02.13 목표가 205,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.13 목표가 215,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.05.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.05.14 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.04.29 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지) SK증권