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KTB투자증권에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "라이브 서비스 지속성이 버퍼로 작용"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "동사 신작 기대감 고조로 기업가치 우상향 예상. 콘솔 크로스 플레이 3월 반영, 검은사막 일본 직접 퍼블리싱 4월 시작, 이브 차이나 서비스 4월 개시, 섀도우 아레나 5월 출시 등을 감안시 2분기 탑라인 증가를 위한 제반 요건들 긍정적, 검은사막 모바일 매출 최근 하향 안정화 되는 점이 단기 리스크 요인, 일본 및 글로벌 중심 지속적 유저 케어 및 콘텐츠 업데이트 성과가 관건으로 판단."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "펄어비스 1분기 연결 영업이익 462억원으로 당사 추정치 81.2% 상회, 매출이 전 사업부문 호조로 당차 추정치 10% 상회한 가운데 인건비, 마케팅비 등 비용 절감에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 38.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.05.14 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.04.29 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.04.21 목표가 220,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권