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NH투자증권에서 25일 펄어비스(263750)에 대해 "3보 전진을 위한 1보 후퇴"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "2021년 이후 출시할 3종의 신작을 준비 중. 다만, 2019년 검은사막 시리즈의 cycle이 마무리되어 올해 실적 역성장은 불가피. 주가는 신작 중가장 먼저 출시될 ‘붉은사막’의 일정이 구체화될 때 상승할 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2020년 펄어비스의 실적으로 매출액 4,542억원(-15.7% y-y), 영업이익1,379억원(-10.3% y-y)을 전망. 2021년은 ‘붉은사막’과 ‘도깨비’ 등의 신작 출시에 힘입어 매출액 6,735억원(+48.3% y-y), 영업이익 2,303억원(+66.9% y-y)의 큰 폭성장이 기대됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 265,000원이 고점으로, 반대로 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 185,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.25 목표가 185,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2019.12.09 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.03 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.14 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.25 목표가 185,000 투자의견 HOLD(하향) NH투자증권

- 2020.03.13 목표가 205,000 투자의견 BUY(상향) 하이투자증권

- 2020.02.13 목표가 220,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.14 목표가 191,400 투자의견 중립 (하향) 신한금융투자