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메리츠종금증권에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "멀리 보는 새가 높이 난다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "신작출시 가시화까진 다소 쉬어가는 시기. ‘섀도우아레나’, ‘이브에코스’, ‘붉은사막’, ‘도깨비’ 등의 게임 테스트/개발 과정은 순조로움. 6월 미국게임쇼, E3 공개 예정. 중장기 투자관점 유효."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 1,196억원(+20.1% YoY), 391억원(+101.5% YoY) 기 록, 컨센서스(매출액 1,323억원, 영업이익 349억원)대비 대체로 부합하였다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy 유지, 적정주가 24만원으로 실적추정치 변경으로 하향 조정한다. 2020E Target PER은 21.7배 수준, PC/모바일/콘솔 플랫폼 다변화, 양질의 IP를 꾸 준히 창출해낼 수 있는 개발력 감안시 게임 업종 평균 밸류에이션 부여하였다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 300,000원까지 높아졌다가 2019년4월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2019.05.13 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2019.04.23 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2019.03.12 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 240,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.14 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.13 목표가 205,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 하이투자증권

- 2020.02.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 현대차증권