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SK증권에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "올해는 게임 성과보다 신작 관련 정보에 주목 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 225,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "검은사막 모바일 글로벌, 검은사막 콘솔 기대 이상 성과 기록. 검사모 한국, 일본은 부진했으나 올해 대규모 기념 프로모션 통해 반등 기대. 섀도우 아레나 상반기 출시 예정이나 매출 기여는 크지 않을 것으로 예상. 주가 모멘텀은 6 월 E3 에서 공개될 신작 관련 정보와 이에 대한 반응이 결정할 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "펄어비스는 4Q19 매출액 1,196억원(+20.1% YoY, -11.0% QoQ), 영업이익 391 억원 (+101.8% YoY, -1.1% QoQ)를 기록하였다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘매수’, 목표주가 ’225,000 원’ 유지. 펄어비스의 투자의견과 목표주가를 유지한다. 상반기 출시가 예상되는 섀도우 아레나는 근접 배틀로얄이라는 장르 특성 상 매출 기여가 크지는 않을 것으로 판단하며, 올해 주가 모멘텀은 기존작, 신작 성과보다는 6 월 E3에서 소개될 신작 3 종 관련 정보 공개 정도(인게임 영상, 구체적 출시 스케줄 등) 및 이에 대한 반응이 결정할 것으로 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년11월 255,000원까지 높아졌다가 2020년2월 225,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 225,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 225,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.13 목표가 255,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.13 목표가 205,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 하이투자증권

- 2020.02.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.02 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권