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삼성증권에서 14일 펄어비스(263750)에 대해 "쉬어가는 2020년 상반기 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 펄어비스(263750)에 대해 " 신작 출시 지연과 검사M 글로벌의 성과 부진으로 상반기 주가 흐름 부진이 예상. 본 격적인 주가 반등은 붉은사막 출시가 가시화되는 하반기에 나타날 전망 "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 영업이익은 검사M 기존 지역의 매출 감소와 마케팅비 증가로 QoQ 20.3% 감 소한 315억원으로 컨센서스를 30.0% 하회할 전망."라고 밝혔다.

한편 "검사M 글로벌의 부진과 기존 지역의 매출 감소로 올해는 영업이익 의 성장을 확신하기 어려움. 주력 게임 출시가 21년으로 연기된 만큼 모멘텀 회복까지는 시 간이 걸릴 것으로 판단됨. 21년 신작 출시에 의한 이익 성장성을 감안. 기존 BUY 투자 의견을 유지하나, 이익 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 기존 25만원에서 22만원으로 12.0% 하향함. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 310,000원까지 높아졌다가 2019년3월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.01.14 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2019.08.28 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.08 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.12.09 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.12.05 목표가 250,000 투자의견 BUY 유안타증권