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BNK투자증권에서 26일 펄어비스(263750)에 대해 "현존하는 모든 플랫폼을 섭렵한다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "19/2Q 영업수익 +14.8%, 영업이익 +212.6%(QoQ): 모든 IP(검은사막+ 이브)/플랫폼(모바일+ 콘솔)에서 성장세를 시현하며 분기 최대 매출 기록. 모바일 부문이 매출액 950억원(+8.7% QoQ)을 기록하고, 콘솔 부문이 165억원(←'19년 1분기 41억원)의 안정적인 매출을 기록해 전사적인 성장을 이끌었음. 특히 전분기대비 3배 이상의 영업이익 기록이 놀라운데, 이는 지난 1분기 상여금 및 국내외 대규모 마케팅비용 해소가 반영된 결과임."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "-동사는 ‘검은사막’ IP 중심의 IP 확장을 통한 매출 다변화를 지속할 계획인데, '19년 8월 검은사막 PS4 출시, (4분기) 검은사막 모바일 글로벌(북미/유럽)출시, 이브 온라인 한글화 등 플랫폼 확장+ 지역 확장을 예정함 -또한 성공한 IP의 가장 이상적인 행보라 할 수 있는 ‘스핀 오프’ 버전의 ‘그림자 전장(Shadow Arena; 검은사막의 배틀로얄 모드)’까지 개발 중에 있어 성공한 IP 확장의 모범적인 모습을 이어갈 전망임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 한때 2019년5월 230,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 250,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.08.26 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.14 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.10 목표가 250,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.26 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.08.23 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.08.09 목표가 250,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.08.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(UPGRADE) 키움증권