thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +1.61% - 증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 16,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 5일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.79% 오른 14,200원을 기록하고 있는 디앤씨미디어는 지난 1개월간 1.73% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디앤씨미디어의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디앤씨미디어의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디앤씨미디어가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넷게임즈	1위	3.9%	5위	-29.3%	5위	-7.5
룽투코리아	2위	3.0%	1위	25.0%	1위	8.3
미스터블루	3위	2.7%	2위	2.5%	2위	0.9
알서포트	4위	1.7%	4위	-9.7%	4위	-5.7
디앤씨미디어	5위	1.5%	3위	-1.7%	3위	-1.1
코스닥	-	0.9%	-	-6.7%	-	-7.4
디지털컨텐츠	-	1.1%	-	-4.8%	-	-4.3

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +1.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 1.61% 상승중이다.

넷게임즈	7,880원 0 (0.00%)	알서포트	2,560원 ▼20(-0.78%)
미스터블루	8,150원 ▲390(+5.03%)	룽투코리아	7,540원 ▲1740(+30.00%)

증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디앤씨미디어의 평균 목표주가는 20,500원이다. 현재 주가는 14,200원으로 6,300원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 문경준 에널리스트가 " 웹툰/웹소설 국내외 사업 순항중, 카카오페이지는 웹툰/웹소설을 포함한 콘텐츠 플랫폼 카카오페이지와 日 픽코마 를 운영중이며 해당 플랫폼의 국내외 이용자 및 거래량 추이가 빠르게 증가하고 있 음. 카카오페이지의 현재 누적가입자 수는 2,200만명을 넘어섰으며 콘텐츠 누적 조 회수는 470억회(작품수 6만6천여개)를 넘어선 것으로 파악됨…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, NH투자증권의 백준기 에널리스트가 " 기다렸던 실적 레벨에 도달, 전자책(웹툰, 웹소설)이 전년 대비 45% 성장하면서 창사 후 처음으로 영 업이익 20억원을 돌파. 동사의 IP(지적재산권)는 연재 방식으로 매출이 지속 발생되고 누적되는 매력적인 모델. 게임 사업 실적만 예상 대비 소 폭 하회했을 뿐 본업에서의 고성장과 이익률 모두 고무적으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.99%로 업종평균 상회. PER은 41.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.47로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디앤씨미디어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	디앤씨미디어	미스터블루	알서포트	룽투코리아	넷게임즈
ROE	13.0	13.0	-	-	-0.7
PER	41.9	18.4	-	-	-
PBR	5.5	2.4	-	-	0.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 디앤씨미디어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.33%를 보였으며 외국인은 9.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.85%로 가장 높았고, 외국인이 16.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,000원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 16,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 13,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 13,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,500원대의 지지가능성과 16,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.