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메리츠증권에서 8일 크래프톤(259960)에 대해 "3분기, 역시 좋았다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "3분기 연결 영업이익은 3,244억원으로 시장 기대 상회, 당사 추정 부합. 핵심은 60% YoY 증가한 매출. 예고된 대로 PC와 모바일 모두 높은 성과 기록. 다만 매출 발생이 7월에 집중된 데 반해 분기말 환율로 인식되며 소폭 낮게 인식. 트래픽 양호해 4분기, 3분기 흐름 이어갈 것으로 전망. <인조이> 얼리억세스 3월 확정. 非아시아권 노출도 높여가며 밸류에이션 확대 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3분기 크래프톤의 연결 매출 및 영업이익은 각각 7,193억원(+59.7% YoY)과 3,244억원(+71.4% YoY)으로 시장 기대치 상회, 당사 기대치에 부합. 2분기는 일회성 인센티브가 존재했으나 3분기는 순수 게임 매출로 의미가 큼. 동분기 환율 변동성이 높았는데(분기초 1,377→분기말 1,308) 당사는 3개월 중 비중이 가장 작았던 9월에만 영향을 미칠 것으로 가정. 그러나 매출의 다수가 7월에 발생한데 반해 3분기 전체 매출이 분기말 환율로 인식되며 추정 대비 소폭 낮았음(-3%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 430,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 490,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.11.04 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.09.02 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.08.13 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.07.05 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 430,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.08 목표가 450,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.11.08 목표가 410,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.08 목표가 470,000 투자의견 매수 미래에셋증권