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상상인증권에서 21일 크래프톤(259960)에 대해 "인기가 지속되는 한 걱정없다, TOP-PICK 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "PUBG는 트래픽과 ARPU 동반 상승으로 유례없는 호황을 맞고 있음. 유저베이스만 유지된다면 지금의 고성장세를 이어갈 수 있을 것으로 예측되는데, PC기준 4분기는 블랙마켓, '25년은 엔진업데이트 등이 예정. 따라서 현재의 인기는 `25년을 넘어 장기화 될 가능성이 높으며, 이번 반등을 통해 PUBG가 글로벌 탑티어 게임과 어깨를 나란히 하는 롱런게임으로 자리매김했다고 판단. PUBG 인기가 꺾인다면 생각을 바꿀 필요가 있으나, 적어도 인기가 유지되는 지금으로선 앞서서 미리 걱정할 필요가 없음. 목표주가를 유지하고 게임주 Top-pick 유지. YTD 수익률 74% 기록했음에도 불구하고 여전히 밸류에이션은 15배수준으로 저렴"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 매출액 6,905억원,영업이익 2,828억원으로 컨센서스를 상회할 것으로 예상. 이유는 역시 PUBG의 인기 고공행진. 3분기 PC PEAK 동접자 수 81만명, 평균순위 4.8위 기록하며, 동접자 기준으로는 2Q19이후 최대성과 기록. PC매출 고성장세 이어진 2,559억원 기대. 모바일은 화평정영/글로벌 PUBG 동반 상승으로 4,199억원을 기대. 전분기 인센티브로 추정되는 천억원 기저로 인해 QoQ로는 감익될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 470,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 490,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2024.08.13 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2024.07.10 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 310,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 470,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.10.18 목표가 420,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.17 목표가 410,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.11 목표가 400,000 투자의견 매수 한국투자증권