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한국투자증권에서 11일 크래프톤(259960)에 대해 "3Q24 Preview: PUBG는 가을에도 뜨겁다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "3Q24 매출액과 영업이익은 각각 6,352억원(+41.1% YoY, -10.2% QoQ)과 2,608억원(+37.8% YoY, -21.5% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 2,499억원)에부합할 전망. 지난 4Q23부터 3분기 연속 실적 서프라이즈를 기록하며 주가가 상승해 온 만큼 실적이 기대치에 미치지 못한다면 주가 또한 급격히 하락할 리스크가 존재. 그러나 3분기에도 PUBG PC와 모바일이 모두 준수한 성과를 거두고 있어 투자자들은 당분간 실적에 대한 걱정을 접어두어도 좋을 것. 주가의 추가 상승은 다크앤다커 모바일, 인조이 등의 신작 흥행 여부가 결정할 것. 다만 신작의 출시 시기가 2025년 초일 가능성이 높아 연말까지 주가는 횡보하는 모습을 보일 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "투자의견 매수 및 목표주가 400,000원을 유지. 국내 게임사들이 전략 변화라는 과도기 속에서 실적이 악화되고 신작의 흥행 불확실성이 높아진 만큼 크래프톤이 보여주는 PUBG 기반의 이익 성장은 투자자들에게 매우 매력적. 세컨파티 퍼블리싱과 스튜디오 투자 확대로 장기적으로 더블A~트리플A급 신작을 1년에 최소 2개 이상 출시하는 전략 또한 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 490,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.11 목표가 400,000 투자의견 매수

- 2024.08.29 목표가 400,000 투자의견 매수

- 2024.08.13 목표가 400,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.11 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 310,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.11 목표가 400,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.10 목표가 330,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.10.10 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.10.08 목표가 370,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권