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SK증권에서 9일 크래프톤(259960)에 대해 "7년차 IP의 저력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

SK증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "1Q24 매출액 6,659억원(+23.6% YoY, +24.6% QoQ), 영업이익 3,105억원(+9.7% YoY, +89.0% QoQ), 순이익 3,486억원(+30.5% YoY, 흑전 QoQ)으로 영업이익은 컨센서스 2,411억원을 상회. PUBG IP가 7년차임에도 불구하고 트래픽과 매출 효율이 지속 상승하고 있음. 출시 초기에 무리하게 수익화를 하지 않았고 꾸준한 콘텐츠 업데이트와 안정적인 라이브 서비스로 높은 트래픽을 유지하고 있음. PUBG IP로만 연간 7천억원 이상의 영업이익 달성이 가능해졌고, 올해부터는 본격적으로 2nd party 퍼블리싱, 인도 시장 내 입지를 다지며 추가 업사이드를 확보함."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 산정 구간을 2Q24~1Q25 로 변경하고 24E, 25E 영업이익 추정치를 각각 +16.3%, 11.1% 상향하며 목표주가를 기존 30 만원에서 33 만원으로 상향 제시. PUBG IP 매출이 꾸준히 증가할 수 있다는 것을 금번 실적을 통해 다시 한 번 입증. 2 분기가 비수기임에도 불구하고 높은 트래픽이 유지되며 재차 높은 성장을 보일 것으로 예상. 실적 상향으로 밸류에이션 부담도 낮아졌음. 여전히 편안한 선택지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 330,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 330,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.09 목표가 340,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.09 목표가 370,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.09 목표가 340,000 투자의견 BUY 현대차증권