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교보증권에서 9일 크래프톤(259960)에 대해 "다시 증명된 PUBG IP의 가치"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "1Q24 매출은 6,659억원(YoY +23.6%, QoQ +24.6%), 영업이익은 3,105억원(YoY +9.7%, QoQ +89.0%)로 컨센서스(매출 5,682억원, 영익 2,411억원)를 상회. PC 매출은 4Q23 신규 맵 론도 업데이트 이후 트래픽 증대 및 성장형 무기 스킨 판매 호조로 2,437억원(QoQ +45.8%, YoY +36.5%), 모바일 매출은 PUBG 모바일 트래픽 증가와 벤틀리 차량 스킨 판매 호조, BGMI의 인도 현지화 컨텐츠 에 따라 4,023원(QoQ +17.4%, YoY +15.5%) 기록. 투자의견 Buy 및 목표주가 330,000원으로 상향. 목표주가 상향은 PUBG PC 및 모바일의 트래픽 및 이익 창출력, 다크앤다커 모바일 및 쿠키런(인도) 출시 일정을 반영해 2024년 추정 지배주주순이익을 종전 대비 11% 상향함에 따름."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "동사는 3Q24 ‘다크앤다커 모바일’의 OBT 이후 연내 글로벌 런칭 등 자체 개발 라인업 뿐아니라, 쿠키런(인도)의 연내 출시 등 퍼블리싱 라인업을 확보하고 있음. PUBG IP의 프랜 차이즈화와 신작 개발을 위한 인력 채용, 2 nd party 퍼블리싱을 위한 개발사 투자를 지속하고 있어 장기 성장 체력이 견고해지고 있는 것으로 판단되며, PUBG IP의 트래픽/매출 성장과 인도 지역에서의 BGMI 라이브서비스 지속과 라인업 확장(2024년 내 인도 지역 6개게임 퍼블리싱 목표) 통해 24~25년 내에도 유의미한 매출 및 이익 성장 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 330,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.01.22 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 340,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.09 목표가 370,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.09 목표가 340,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.09 목표가 300,000 투자의견 BUY 메리츠증권