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SK증권에서 13일 크래프톤(259960)에 대해 "참 서프라이즈란 이런 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

SK증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "4Q23 Review: 기존 게임 성장으로 거둔 쾌거. 매출액 5,346 억원(+12.8% YoY, +18.7% QoQ), 영업이익 1,643 억원(+30.3% YoY, -13.2% QoQ), 순이익 -132 억원으로 영업이익은 컨센서스를 크게 상회. 일회성 요인없이 기존 게임의 트래픽 성장에 따른 성과. PC 매출은 +20.1%(이하 YoY)로 유료화 콘텐츠, 신규 맵 론도 출시 효과로 인게임 ARPPU 가 전분기대비 40% 이상 상승. 모바일 매출은 펍지 모바일과 BGMI 가 성장을 이끌며 +34.5% 증가. 영업 외에서는 무형자산 손상 차손, 금융자산 처분 평가 손실 등이 반영."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2024년 신작 파이프라인 5개+. 기존 펍지 IP 성장으로 캐쉬카우를 확보하며 신규 IP 출시로 계단식 매출 성장이 기대. 상반기 <다크앤다커 모바일>을 시작으로 , <딩컴 모바일>, , 의 얼리 액세스를 계획하고 있음. 동사가 강조하고 있는 'Scale up the Creative' 전략 하에 신규 IP 를 꾸준히 확보하고 있고, 이미 10개 이상의 IP에 소수 지분 투자와 2nd party 퍼블리싱을 진행하고 있음. 기존 IP가 출시한지 오래되었음에도 불구하고 트래픽 성장을 보이고 있고, 이에 신규 IP 매출이 더해져 올해부터는 One IP에 대한 우려를 떨쳐낼 수 있을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년9월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.09.22 목표가 170,000 투자의견 중립(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 250,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.02.13 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.13 목표가 250,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.02.13 목표가 290,000 투자의견 BUY 다올투자증권