thinkpool

한국투자증권에서 13일 크래프톤(259960)에 대해 "4Q23 Review: 뭐지 이 호실적은?"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "비수기에 대한 우려를 깨버린 실적. 시장의 우려를 불식시키는 PUBG의 이익안정성. 4분기 실적을 통해 PUBG의 이익 안정성이 기존 시장의 예상보다 훨씬 더 높다는 것이 어느정도 검증되었음. 높아진 기존 라인업의 실적 안정성만큼 주가의 하방리스크가 크게 축소되었으며 최근 실적 불안정성이 높은 게임주에서 크래프톤의 상대적인 투자매력도 또한 높아졌음. 돋보이는 상대적 투자매력도. 투자의견 매수 및 목표주가 260,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4Q23 매출액은 5,346억원(+12.8% YoY, +18.7% QoQ), 영업이익은 1,643억원(+30.3% YoY, -13.2% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 1,100억원)를 상회. PC게임 매출액은 1,671억원(+20.1% YoY, +37.8% QoQ)으로 비수기였음에도 성장형 무기스킨 및 신규 맵 출시로 ARPU가 전분기대비 40% 성장하며 호실적을 기록. 모바일게임 매출액은 3,427억원(+34.5% YoY, +10.9% QoQ)을 기록. 슈퍼카 콜라보 및 성장형 무기스킨으로 비수기에도 매출 성장이 일어났으며 BGMI가 런칭 이후 가장 높은 분기 매출을 기록. 전체 영업비용은 3,702억원(+6.5% YoY, +41.8% QoQ)으로 주가 상승에 따라 주식보상비용이 283억원을 기록했고 인도 마케팅 확대로 마케팅비 또한 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 270,000원까지 높아졌다가 2023년2월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.10 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 240,000 투자의견 매수

- 2023.09.26 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 260,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.02.13 목표가 270,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.02.13 목표가 290,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.13 목표가 275,000 투자의견 BUY NH투자증권