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메리츠증권에서 8일 크래프톤(259960)에 대해 "Next Mega IP를 기다리며"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "3분기 영업이익은 1,893억원으로 기대치 크게 상회. 인도 매출 서프라이즈 효과가 이익에 100억원, 나머지는 200억원은 비용 하회 영향. 지스타 통해 2024 출시 신작 게이머 반응 체크 및 <프로젝트 블랙버짓> 성과 주목. 과거 자체 개발/인수 업체 개발 신작의 재무/트래픽 성과는 다소 아쉬운 편. 지금 동사에게 가장 필요한 것은 신작 출시보다는 신작의 안착."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "크래프톤의 3분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 4,503억원(+3.8% YoY)과 1,893억원(+30.9% YoY)으로 기대치를 크게 상회. 1) 주식보상비용의 환입(198억원) 및 2) 자회사 외주 용역비 감소 효과가 주요. 모바일 매출 내 중국은 예상(-9% YoY)과 부합했다고 추정되나 5월 재개된 인도가 3분기 실적에 크게 기여. 인도 지역 매출 기여는 분기당 약 500억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 250,000원까지 높아졌다가 2023년10월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 180,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.12 목표가 180,000 투자의견 HOLD

- 2023.08.10 목표가 190,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.10 목표가 190,000 투자의견 HOLD

- 2023.01.10 목표가 190,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.08 목표가 180,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY SK증권