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신한투자증권에서 8일 크래프톤(259960)에 대해 "안정적 실적과 신작 공개"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "3Q23 Review: 견고한 와 비용 축소 효과. 안정적 실적과 신작 공개. 주식보상비용 환입 효과가 적지 않았지만 IP의 견고함을 이번 분기에도 다시 한 번 증명하며 호실적을 기록. 투자의견 ‘Trading Buy’ 유지, 목표주가 200,000원으로 상향. 전 분기의 IP 하향 안정화에 대한 우려를 3Q23 실적으로 해소함에 따라 추정치를 상향 조정. 또한 <다크앤다커> IP를 사용함에 따라 소송이 진행 중임과 별개로 글로벌 유저들의 IP 인지도가 재무 성과로 연결될 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "크래프톤은 3Q23 영업수익 4,503억원(YoY +3.8%, QoQ +16.3%), 영업이익 1,893억원(YoY +30.9%, QoQ +44%, OPM 42%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 1,455억원을 상회. 여름 방학 효과를 누리는 가운데 PC에서는 성장형 무기 스킨과 크로마 추가, 모바일에서는 IP 콜라보가 긍정적인 반응을 이끌어냈음. 주가하락에 따른 주식보상비용 환입 198억원, 조직 개편 및 효율화에 따른 인건비 감소 등 비용 축소 효과도 영업이익 서프라이즈에 기여. 마케팅비는 <디펜스더비> 출시와 업데이트에 따른 마케팅 집행으로 전 분기 대비 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년11월 320,000원까지 높아졌다가 2023년8월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.19 목표가 180,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.08.10 목표가 180,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.04.25 목표가 210,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2023.02.09 목표가 190,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.08 목표가 180,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY SK증권