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교보증권에서 14일 크래프톤(259960)에 대해 "신작 없이도 견조한 이익 체력 부각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "2H24 이전에는 대형 신작이 없으나, 기존 타이틀만으로도 국내 주요 게임사 중 가장 견조한 이익 방어력을 보이고 있다는 점이 긍정적. 비수기인 2Q23 전략적인 차원에서 대규모 업데이트 및 프로모션을 진행하지 않았으나, 1) 3Q23에는 슈퍼카 콜라보(PC 버전), '드래곤볼 슈퍼' 콜라보(모바일 버전) 등의 주요 업데이트가 진행될 예정. 또한, 2) 2Q23 다운로드 재개된 인도 BGMI는 3분기부터 점진적인 이익 기여가 가능할 것으로 전망되며, 3) 네이버제트와의 합작을 바탕으로 한 C2E 메타 버스 플랫폼 ‘미글루’의 연내 공개는 모멘텀으로 작용할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q23 매출은 계절적 비수기 및 대형 업데이트 부재에도 PC 매출 선방을 통해 4,153억원 (YoY -1.9%, QoQ -22.9%), 영업이익은 주식보상비용 발생(전년동기 환입)과 전년동기비 증가한 인건비 영향 반영되며 1,284억원(YoY -22.6%, OPM 30.9%)으로 컨센서스(매출 4,168억원, 영업이익 1,366억원)에 부합했을 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 300,000원까지 높아졌다가 2022년11월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.14 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.28 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.14 목표가 250,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.14 목표가 200,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.07.04 목표가 250,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.04 목표가 240,000 투자의견 BUY 한국투자증권