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NH투자증권에서 10일 크래프톤(259960)에 대해 "배틀그라운드 IP 파워의 재확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "1분기 실적은 매출액 5,387억원(+3.0% y-y, +24.2% q-q), 영업이익 2,830억원(-10.2% y-y, +106.4% q-q)으로 영업이익은 시장 컨센서스 및 당사 기존 추정치 상회. 배틀그라운드 PC 버전의 선전과 중국 화평정영의 성수기에 따른 성장으로 매출이 기대치를 상회. 성수기인 1분기 실적은 양호했으나, 비수기로 접어들면서 실적은 조금씩 하향 안정화되고 신규 라인업 부족으로 모멘텀 부재 예상. 단기적으로는 인도 배틀그라운드 서비스 재개가 반등의 요소가 될 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2023년 영업이익은 7,767억원(+3.3% y-y)으로 안정적 성장세를 유지할 것. . 2023년 PER은 13.1배에 불과해 대형 게임사 기준 valuation은 낮은 편. 다만, 2024년 상반기까지 대형 신작이 부재해 모멘텀이 부족하고, 주가의 의미있는 상승은 대작의 스케줄이 구체화되는 시점이 될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 400,000원까지 높아졌다가 2023년1월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2022.10.07 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 250,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.10 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.10 목표가 290,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.04.25 목표가 210,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 신한투자증권