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신한투자증권에서 25일 크래프톤(259960)에 대해 "성수기 효과 및 비용 통제"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "1Q23 Preview: 성수기 효과 및 비용 통제. 1월 <화평정영>의 중국 춘절 효과가 컸으며, 작년 여러 업데이트들을 통해 높아진 PC 매출이 유지되고 있는 것으로 추정. 비용은 통제되는 모습을 보일 전망. 실적 방어와 IP 유치 노력. 가 전 세계적인 IP이며 여전히 배틀로얄 장르에서의 입지에는 변함이 없음. 이에 따라 1분기 기존작 실적은 시장의 예상보다 높은 수준에서 유지되며, 과거 신작 공백기의 비용 수준으로 돌아와 높은 이익률을 기록할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "크래프톤의 1Q23 영업수익은 5,028억원(YoY -3.9%, QoQ +6.1%), 영업이익은 2,318억원(YoY -25.7%, QoQ +83.8%, OPM 46.1%)으로 컨센서스 영업이익 2,135억원을 상회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년8월 360,000원까지 높아졌다가 2023년2월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.25 목표가 210,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2023.02.09 목표가 190,000 투자의견 TRADING BUY

- 2022.12.21 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.11 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.22 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.25 목표가 210,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 신한투자증권

- 2023.04.25 목표가 250,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.24 목표가 250,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.04.21 목표가 220,000 투자의견 매수 한국투자증권