thinkpool

교보증권에서 11일 크래프톤(259960)에 대해 "TCP 성과와 2023년 공백 메울 신작 여부 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "PUBG(PC)의 경우 무료화 이후 트래픽 뿐 아니라 수익화에 있어 성과 확인되고 있어 비수기인 4분기에도 매출 하락이 크지 않을 것으로 예상. PUBG 모바일도 3분기 큰 매출 하락 겪었으나 스포츠카/슈퍼카 스킨 출시와 지역별 이용자층 대상 컨텐츠 제공으로 비수기 매출 방어 기대. 12/2일 출시 예정인 ‘칼리스토프로토콜(TCP)’는 북미/유럽권의 플레이스테이션5 유저들을 중심으로 예약 판매에 있어 호응을 얻고 있는 것으로 파악. 2024년 기대작인 ‘Project Black Budget’ 전에도 공백을 메울 수 있는 게임들이 개발되고 있으며, 현재 파이프라인 상 총 20종 이상의 게임이 개발중인 것으로 파악."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q22 매출은 4,338억원(YoY -16.9%), 영업이익은 1,403억원(YoY -28.2%, OPM 32.3%) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.11.11 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.28 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.11 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.11.11 목표가 230,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.11.11 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 다올투자증권

- 2022.11.11 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권